Saham pilihan berdasarkan seleksi saham dengan pendekatan Joel Greenblatt :
ASRI, BSDE, CFIN, MTFN, PANS, PNIN, RBMS, SIMA, TIFA.
Want to see more strategy…? please Visit
www.emiten.co.id
Saya mencoba mengambil salah satu saham referensi diatas untuk di analisa lebih lanjut, yaitu ASRI.
Untuk menganalis ASRI, saya menggunakan metode/pendekatan three on three emiten.co.id
Untuk pendekatan three on three ini, please view:
http://www.youtube.com/watch?v=vlfaZGLH3Fg&feature=plcp
1. Informasi dasar perusahaan ASRI bergerak di sektor Properti & Real Estate, subsector Properti & Real Estate. Pada subsector Properti & Real Estate terdapat saham-saham lain seperti APLN, BAPA, BCIP, BEST, BIPP, BKDP, BKSL, BSDE, CKRA, COWL, CTRA, CTRP, CTRS, DART, DILD, DUTI, ELTY, EMDE, FMII, GAMA, GMTD, GPRA, GWSA, JIHD, JRPT, KIJA, KPIG, LAMI, LCGP, LPCK, LPKR, MDLN, MKPI, MTLA, OMRE, PTRA, PUDP, PWON, PWSI, RBMS, RDTX, SIIP, SMDM, dan SMRA.
Dari informasi laporan keuangan dapat kita analisa bahwa Pendapatan ASRI meningkat dalam 64% (CAGR) dari 307 miliar ditahun 2007 ke 1.387 Triliun rupiah pada tahun 2011, laba bersih mengalami pertumbuhan 133% (CAGR) dari tahun 2007 senilai 20 milliar rupiah ke 602 milliar pada tahun 2011.
Dari analisa ratio keuangan, ROE ASRI pada tahun 2011 = 21,6% meningkat dari ROE tahun sebelumnya 13,2% , ROA pada tahun 2011 = 11,5% meningkat dari ROA tahun sebelumnya 7,5%, OPM pada tahun 2011 = 50,5% meningkat dari OPM tahun sebelumnya 44,8% , NPM pada tahun 2011 = 43,6% meningkat dari NPM tahun sebelumnya 38%
Berdasarkan analisa diatas, dapat disimpulkan bahwa ASRI memiliki kinerja operasional dan financial yang baik dan cenderung meningkat dari tahun sebelumnya.
2. Perbandingan dengan industri sejenis.
Dengan menggunakan menu seleksi saham emiten.co.id, dan menggunakan memasukkan informasi seleksi berdasarkan subsector Properti & Real Estate, ROE (TTM) >25%, NPM (TTM)>20%, OPM (TTM)>25%, PER(TTM)<20, dapat dilihat saham ASRI termasuk dalam kelompok saham yang memiliki rasio2 ini. Dapat di simpulkan memiliki performa yang cukup baik dibandingkan perusahaan sejenisnya.
3. Valuasi.
Langkah selanjutnya kita akan lihat apakah ASRI memiliki harga / nilai yang menarik untuk dibeli:
Dengan menggunakan menu Valuasi emiten.co.id, dengan mengupdate asumsi dividen payout 23%, proyeksi PER menggunakan PER sector = 17, Proyeksi pertumbuhan EPS 25% dan ekspektasi imbal hasil (discounted rate) 18% maka dapat dilihat harga wajar perlembar saham Rp 800. dan sementara harga saat ini Rp 600 sehingga ada margin of safety sekitar 33%.
Hasil valuasi menunjukkan ASRI di tawarkan market dengan harga yang menarik saat ini dan layak untuk di BELI.
word of wisdom :
It's better to hang out with people better than you. Pick out associates whose behavior is better than yours and you'll drift in that direction. - Warren Buffett
Disclaimer: Info diatas semata-mata untuk informasi dan bukan untuk merekomendasikan beli jual suatu saham. Nilai yang disebutkan diatas dapat berubah tergantung dengan asumsi yang digunakan. Silahkan berkunjung ke emiten.co.id untuk melakukan analisa secara mandiri.
All market data and analysis information provided "as is" for informational purposes only, not intended for trading purposes or advice. emiten.co.id is not liable for any informational errors, incompleteness, or delays, or for any actions taken in reliance on information contained herein